فایل ورد کامل مقاله نقش نظارتی بدهی‌های کوتاه‌مدت و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی در شرکت‌ها

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

 فایل ورد کامل مقاله نقش نظارتی بدهی‌های کوتاه‌مدت و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی در شرکت‌ها دارای ۱۱ صفحه می باشد و دارای تنظیمات در microsoft word می باشد و آماده پرینت یا چاپ است

فایل ورد فایل ورد کامل مقاله نقش نظارتی بدهی‌های کوتاه‌مدت و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی در شرکت‌ها  کاملا فرمت بندی و تنظیم شده در استاندارد دانشگاه  و مراکز دولتی می باشد.

توجه : در صورت  مشاهده  بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل ورد می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل مقاله نقش نظارتی بدهی‌های کوتاه‌مدت و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی در شرکت‌ها،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

بخشی از متن فایل ورد کامل مقاله نقش نظارتی بدهی‌های کوتاه‌مدت و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی در شرکت‌ها :

چکیده

تمامی اعتباردهندگان بر مستقرضان خود نظارت می کنند، اما در صورت استفاده از بدهی کوتاه مدت، به علت مزیت نظارتی بدهی کوتاه مدت در مقایسه با بدهی بلندمدت، امکان بالقوه بیشتر خارج کردن وجوه، و تحمیل هزینه های تجدید قرارداد، بالاتر است، اگر درون سازمانی ها از وظایف خود شانه خالی کنند، زیرا تجدید قرارداد بدهی کوتاه مدت بیشتر از بدهی بلندمدت است. مایرز (۱۹۷۷)، بدهی کوتاه مدت را به عنوان چاره ای برای مشکل سرمایه گذاری اضافی پیشنهاد نمود. هنگامیکه مدیران، اطلاعات خصوصی مطلوبی دارند، انتظار می رود که از گرفتارشدن در تأمین مالی از طریق بدهی بلندمدت پرهیز کنند و از بدهی کوتاه مدت با هزینه های نمایندگی پایین تر، استفاده نمایند. نقش نظارتی بدهی کوتاه مدت توسط داتا و همکاران (۲۰۰۵) نیز مورد تأکید قرار گرفته است. آنان استدلال می کنند که در غیاب وجود هدف مشترک برای مدیران و سهامداران، مدیران منفعت طلب، بدهی بلندمدت را ترجیح می دهند. مدیرانی که بدهی کوتاه مدت را برمی گزینند، نسبت به شرکت هایی که از بدهی بلندمدت استفاده می کنند، خود را در معرض نظارت بیشتری قرار می دهند. با توجه به اهمیت موجود، به انتخاب ۱۰۱ نمونه آماری از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران در طی دوره ۱۳۹۱-۱۳۸۶ از اطلاعات مالی قابل استخراج در صورت های مالی وسایر منابع اطلاعاتی مرتبط تحقیقی انجام شد. که نتایج نشان می دهند که ، بین بدهی کوتاه مدت و مدیریت سود رابطه معکوسی وهمچنین بین اهرم مالی و فرصت های رشد بر مدیریت سود رابطه ای مستقیم برقرار است.

کلید واژه: مدیریت سود، اقلام تعهدی، بدهی کوتاه مدت

National Conference

۲۰۱۵/ ۵/۲۱ Kome elmavaran danesh R.S. Institute
۲۰۵۸ Article Code:

۱

.۱ مقدمه:

درابتدای پیدایش انسان، منفعت گرایی در ذات او بوده است. با پیدایش علم اقتصاد و در کنار آن حسابداری، مفهوم منفعت گرایی جای خود را پیدا کرده است. به طوری که حسابداری دو طرفه با نظریه مالکیت شروع شد؛ بعدها تئوری تفکیک شخصیت مطرح گردید. در این تئوری، شخصیت واحد تجاری، جدای از شخصیت صاحبان آن بوده و هدف موسسه، ایجاد سود حسابداری برای سهامداران و بستانکاران بوده است؛ و به دنبال آن، تئوری های واحد اقتصادی، حقوق باقی مانده و وجوه، مطرح شدند؛ که هر کدام تقسیم جدیدتری از اطلاعات حسابداری و به خصوص، سود را ارائه می دهند. در تئوری وجوه، سود حسابداری معنا و مفهومی ندارد، در تئوری واحد اقتصادی، واحد اقتصادی یک بنگاه اجتماعی به حساب می آید که برای عموم، منافع ایجاد می کند و منافع آن، سود حسابداری نیست، بلکه ارزش افزوده است. امروزه اقتصاددانان می گویند سود تنها انگیزه تأسیس موسسات نیست، بلکه معتقدند که موسسات با اهداف رفاهی، اجتماعی و اقتصادی هم ممکن است ایجاد شوند. البته در کنار تئوری اقتصاد دانان، این تئوری وجود دارد که اکثر واحدهای تجاری برای سودآوری تأسیس می شوند (قربانی، ۱۳۸۹،ص.(۱۲ پرسش اساسی این پژوهش، این است که آیا بدهی کوتاهمدت بر مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران موثر است؟ و اینکه آیا فرصتهای رشد و اهرم مالی منجربه تعدیل این ارتباط میگردند یا خیر؟

تمامی اعتباردهندگان بر بدهکاران خود نظارت میکنند، اما در صورت استفاده از بدهی کوتاهمدت، به علت مزیت نظارتی بدهی کوتاهمدت در مقایسه با بدهی بلندمدت، اگر درون سازمانیها از وظایف خود شانه خالی کنند، امکان بالقوه بیشتر خارج کردن وجوه و تحمیل هزینههای تجدید قرارداد، بالاتر است.

نقش نظارتی بدهی کوتاهمدت توسط داتا و همکاران (۲۰۰۵) مورد تأکید قرار گرفته است. آنان استدلال میکنند که در غیاب وجود هدف مشترک برای مدیران و سهامداران، مدیران منفعت طلب، بدهی بلندمدت را ترجیح می دهند. مدیرانی که بدهی کوتاه مدت را برمیگزینند، نسبت به شرکتهایی که از بدهی بلندمدت استفاده میکنند، خود را در معرض نظارت بیشتری قرار میدهند. آنها نشان دادند مدیرانی که مالکیت سهام بیشتری را دارند، از بدهی کوتاهمدت بیشتری نیز استفاده میکنند. آنان علت این امر را تمایل این مدیران به نظارت بیشتر دانستهاند. شرکتهایی که بدهی کوتاهمدت را برمیگزینند، احتمالاً هزینههای نمایندگی کمتری خواهند داشت و درنتیجه، به احتمال کمتری درگیر مدیریت سود خواهند شد. گول و گودوین (۲۰۱۰) نشان دادند شرکتهایی که از بدهی کوتاهمدت بیشتری استفاده می-کنند، حقالزحمه حسابرسی کمتری نیز پرداخت خواهند کرد. آنان استدلال کردند که این نتیجه نشان میدهد نظارت اعتباردهندگان، ریسک گزارشگری مالی تحریف آمیز را کاهش میدهد. بنابراین، تأثیر بدهی کوتاهمدت بر مدیریت سود میتواند معکوس باشد. علاوه براین انتظار میرود که وجود فرصتهای رشد و همچنین میزان اهرم مالی شرکت، بر تصمیمات مدیریت و متعاقباً ارتباط بین بدهی کوتاهمدت و مدیریت سود، اثر گذارد.

برآورد این اقلام ارائه شده است. اما یکی از جهات که تاکنون از دید تحلیل گران پنهان مانده است، بخش کوتاه مدت بدهی و تأثیر آنها بر مدیریت سود است. تلاش می شود پس از انجام این بررسی و تبیین نتایج آن بتوان دید بهتر و کاملتری به فعالان بازار سرمایه جهت تصمیم گیری ها داد که این امر موجب تخصیص بهینه منابع و در نهایت رشد اقتصادی خواهد گردید.

هاشمی و کمالی (۱۳۸۹) در پژوهشی به بررسی تأثیر افزایش تدریجی اهرم مالی، میزان جریان نقدی آزاد و رشد شرکت بر مدیریت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پرداختند. نتایج آزمون فرضیه های پژوهش نشان می دهد که میزان مدیریت سود در شرکت هایی که همواره درجه اهرم مالی زیادی دارند.

۲

بنی مهد و عرب عامری (۱۳۹۱) به بررسی رابطه میان شاخص مدیریت سود و بدهی پرداختند. نتایج پژوهش نشان می دهد مدیریت سود و اندازه شرکت با نسبت بدهی شرکت ها رابطه ای ندارند. جاگی و پیچنگ(۲۰۰۲) ۱ طی تحقیقی از شرکت های در حال ورشکستگی و دارای بدهی بالا، دریافتند که اگر اعتباردهنده، در قرارداد وام، امتیازها و تخفیف هایی را برای آن ها مقرر نموده باشد.صالح و احمد(۲۰۰۵) ۲ اقلام تعهدی اختیاری را در شرکت هایی که مفاد قراردادهای بدهی خود را نقض کرده بودند، مورد مطالعه قرار دادند. آنها متوجه شدند که این شرکت ها قبل از دریافت وام، با انتخاب اقلام تعهدی افزایش دهنده سود، سود را افزایش و بعد از آن با انتخاب اقلام تعهدی کاهنده سود، سود را کاهش می دهند.چاریتو۳ و همکاران (۲۰۰۷) در پژوهش خود دریافتند شرکت هایی که وضعیت مالی نامناسبی دارند، با استفاده از مدیریت سود، سود خود را کاهش می دهند تا وضعیت مالی خود را نامناسب جلوه دهند.جلینک(۲۰۰۷) ۴ پژوهشی را با عنوان اثر افزایش اهرم مالی بر مدیریت سود انجام داد. متغیرهای مستقل در این پژوهش شامل اهرم مالی، جریان نقدی آزاد و رشد شرکت است که تأثیر آن بر مدیریت سود مورد آزمون قرار گرفته است.لیم۵ و همکاران (۲۰۰۸) با استفاده از مدل جونز تعدیل شده برای اندازه گیری شاخص مدیریت سود، نشان دادند شرکت هایی که از ابزارهای گوناگون تأمین مالی استفاده می کنند.لیو۶ و همکاران (۲۰۱۰) نشان دادند شرکت هایی که در آستانه انتشار اوراق قرضه هستند، از طریق مدیریت سود، سود شرکت را افزایش می دهند تا اوراق قرضه را با نرخ های بهره کمتری انتشار دهند. نتایج پژوهش آن ها نشان داد سرمایه گذاران در اوراق قرضه، این موضوع را متوجه نمی شوند و در قیمت گذاری اوراق قرضه، این موضوع به نفع سهامداران و مدیران شرکت و به ضرر خریداران اوراق قرضه تمام می شود.